内蒙电解铝潜在投产能否如期投产?

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能耗双控政策下的内蒙电解铝产业运行影响几何？

回答这个问题，我们换个角度，不去直接了解企业关了或检修几台电解铝槽？影响多少产能？而是结合调研剖析下电解铝企业自身对达成能耗目标的路径选择。

电解铝企业：实现能耗控制目标，同时实现经济效益最大化，现有电解铝产能影响不大

1）企业内部控制经济效益低的板块，保留经济效益高的板块

当前电解铝吨铝行业利润20%以上，而铝合金棒、杆等加工部分加工费偏低水平利润微薄，基于企业内部经济效益考量，必然的选择是保留经济效益好的电解铝板块，控制甚至暂停经济效益微薄的合金棒、杆产线。调研的过程了解到，个别企业关闭了自己的合金产线，保留电解铝产线；甚至有的企业内部不仅有电解铝产线，合金产线，还有水泥、化工等产线，总之，企业会基于经济性考量，控制甚至关停经济效益低的板块，保留经济效益高的板块，最终提高能耗效率，降低单位产值能耗。在电解铝利润表现良好的情况下，企业去压缩电解铝运行产能的动力不足。

2）提高或改进电解工艺，降低吨铝电解电耗。调研走访中，了解到个别企业计划改进电解铝生产工艺，以期降低电解电耗，达到节能的目的。

3）电解槽停启成本较高，不到万不得已不会轻易关停。

4）结合实地调研情况来看，蒙西地区的电解铝企业在产产能影响有限，三月过后，一季度地区能耗目标达成后，部分先前影响的合金产能预计陆续恢复。

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内蒙电解铝潜在投产能否如期投产？

从调研的过程中了解到，个别电解铝企业有置换产能计划、或远期规划产能，这些产能能否顺利投产呢？作为企业，做了长期规划和大量资金投入在电解铝利润前景较好的背景下自然是有意愿去投产的，但现在投产的主动权不在企业，我们从政策和能耗控制目标两个角度做个探讨：

1、新增产能几无可能，减量尚可置换：2021年起不再审批电解铝新增产能项目

3月，内蒙发布《内蒙古关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》，明确指出控制高耗能行业产能规模。从2021年起，不再审批电解铝新增产能项目，确有必要建设的，须在区内实施产能和能耗减量置换。因此基于指标购买释放的产能落地的可能性很小。

2、建成投产困难

2021年内蒙地区指定的能耗增量控制目标在500万吨标准煤左右，暂时不去考虑一季度已经超的能耗，以及用能的增量需求，我们测算下500万吨标准煤能生产多少电解铝，如果按320克标准煤生产一度电，电解铝电耗13500度/吨，理论测算约可生产115万吨电解铝，但注意到内蒙的用能增量指标是按地区划分，比如包头地区能耗增量在95万吨标准煤，而电解铝的投产是集中在一个地区的，比如白音华的40万吨新增产能，如果投产将新增近170万吨标准煤消耗，且不说该地区有没有这么多的新增能耗指标，就算有，把全地区的新增空间拨给一家企业的可能也非常小，因此我们认为新增产能的投放将异常困难。

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