第一部分 市场研判6月国内经济数据除房地产新开工较弱以外,其余分项如制造业投资、社会零售品消费、出口等均好于预期,或暗示国内经济结构已更加均衡。但随着高基数效应的消退,国内经济增速开始温和回落,复苏斜率也逐渐平缓。同时全球经济复苏进入后半程,美国制造业及消费数据显示需求扩张已出现见顶...

7月末,在南网区域内限电规模进一步扩大的刺激下,铝价重回5月份高点附近,但出于对保供稳价的政策调控及变异毒株导致多地疫情反扑的担忧,本周初铝价呈现技术性回调。周中,蒙东地区能耗双控背景下新增减产,叠加疫情防控下消费地到货不足的支撑,铝价重回20000元/吨关口附近。限电减产规模扩大 供应不确定...

限电叠加灾情,使得铝市场供给收缩预期提升,铝价上行,A股相关板块也掀起“狂欢”。神火披露限电影响7月29日晚间神火股份(000933)公告,由于电力供应紧张,自2021年5月10日以来,云南电网有限责任公司(下称“云南电网”)对云南省内电解铝企业实施有序供电,公司控股子公司云南神火铝业...

本周焦点进入夏季用电高峰,南方电网电力负荷压力不减,限电范围进一步扩大,各地电解铝企业除了限产之外还面临电力成本抬升: 1、云南二季度限产25%的部分未能重启,影响了接近94万吨的产能。7月全省电力供需形势依然严峻,供电局要求电解铝企业按照正常负荷的30%限电,比如大理市要求7月27日至30日将电解...

报告要点上半年,全球经济强劲复苏叠加宽松货币环境,供应受干扰而消费强驱动的沪铝走出单边行情。下半年,美联储开启taper的预期令货币环境对大宗商品不再友好,但是,供应端的收缩以及消费板块增多降少和海外补库需求的存在,优化供需平衡表,支撑沪铝价格无论在收益还是有色板块的相对收益上都有不俗表现...

云南: 供电恢复≠电解铝产能同步恢复上半年天气干旱导致云南存在电力缺口,限电史无前例。从限负荷到停槽,从优先保铝厂到最晚复产。7月初,铜、锌基本复产,铝的复产进度却一拖再拖,原因有三: 1、铝电耗过大；2、起槽对技术水平要求高；3、起槽成本昂贵。目前企业在做起槽前的准备,但是进入夏季用电高...

第一部分 市场研判二季度国内经济复苏的斜率开始逐渐平缓,制造业增速温和放缓是主要原因,工业增加值在季内连续环比回落,整体表现难及市场预期。此外,房地产和基建投资增速回落也带来不利影响,同时社会消费恢复程度仍低于往年正常水平,并且出口增速也有边际转弱的迹象。海外需求目前仍在恢复之中,但从...

1.碳中和承诺下,电解铝行业减排压力巨大1.1.我国承诺2060年前实现"碳中和"什么是碳达峰、碳中和?"碳达峰"指二氧化碳的排放达到峰值不再增长,意味着中国要在2030年前,使二氧化碳的排放总量达到峰值之后,不再增长,并逐渐下降。"碳中和"指企业、团体或个人在一定时间内,直接或间接产生的温室气体排放总...

据外电5月24日消息,基本金属价格周一下跌,因中国监管部门约谈国内大宗商品市场重点企业。5月23日上午,发改委、工信部、国资委、市场监管总局、证监会等五个部门召开会议,联合约谈了铁矿石、钢材、铜、铝等行业具有较强市场影响力的重点企业。会议指出,今年以来,部分大宗商品价格持续大幅上涨,一些品...

环评过去了,能评过不去,部分大型氧化铝项目进展渺茫,另有部分大型氧化铝项目很难达到设计产能。阿拉丁调研了解,近期广西两大氧化铝项目均因能耗“双控”政策落地,能源消费总量指标和节能评估工作暂未完成等问题开始搁置,行业对氧化铝新增总量的评估和判断,对未来氧化铝行业的供需平衡,需要...

在缺乏实质性利好的支撑下,市场忧虑重重,除宏观环境的不确定外,国庆节前因重污染天气预警,区域内铝加工企业限产停工较多,旺季需求失约；叠加市场大户操作放缓,节前期货盘面资金出逃避险等原因,上周五短暂反弹之后,本周铝价重拾跌势,回归万四关口附近。回顾整个九月,以中秋节为时间拐点,铝价节前短暂...

上周日,几内亚卫生部称,几内亚政府在西非东南部发现病毒感染病例呈阳性后,正式宣布再次爆发埃博拉病毒。截止2月16日,确诊病例15例,死亡5例,已发现超过150人与确诊病例有密切接触,其中115人位于恩泽雷科雷省,10人位于首都科纳克里,95%的密接者已纳入医学观察范围。这也是时隔6年该国再次暴发疫情。上...

核心观点: 1.驱动铝价在2020-2021年期间不断拉升的因素: 经济复苏带来的需求改善、流动性泛滥带来的投资需求、海外氧化铝一度上涨带来的成本攀升压力和国内环保、碳排放政策对产能的制约。2.受"碳中和"、"碳达峰"政策影响,有色金属尤其是铝行业产能及供应约束是市场的焦点。然而,笔者认为碳排放对供...

1. 碳中和承诺下,电解铝行业减排压力巨大1.1. 我国承诺 2060 年前实现"碳中和"什么是碳达峰、碳中和?"碳达峰"指二氧化碳的排放达到峰值不再增长,意味着 中国要在 2030 年前,使二氧化碳的排放总量达到峰值之后,不再增长,并逐渐下 降。"碳中和"指企业、团体或个人在一定时间内,直接或间接产生的温室气...