进入6月，市场对印尼是否将如期执行铝土矿出口禁令保持关注，也有业内人士认为，禁令被放开或延期执行的可能性也存在。即使禁令如期而至，分析人士普遍认为，对国内氧化铝行业的影响有限。
浙商期货高级分析师蒋欣彬介绍，印尼是全球铝土矿产量大国，也是我国铝土矿主要进口来源国，2022年进口印尼铝土矿约为2100万吨，占我国铝土矿进口总量的15%。但禁令的执行对我国铝土矿供应产生的影响有限。
他具体解释，一方面，印尼禁矿将导致我国增加从其他国家的铝土矿进口量。但按照几内亚、澳大利亚2023年的预期增量以及我国2023年新增氧化铝产能来核算，能够弥补印尼禁矿带来的供需缺口。另外，我国氧化铝厂自2022年底开始陆续技改转为使用几内亚矿和澳大利亚矿，2023年3月底国内使用印尼矿的氧化铝产能不足100万吨，禁令执行后对国内产能影响较小。另一方面，几内亚矿综合成本因其运输及开采成本较高而显著高于印尼矿，因此后续我国铝土矿的进口成本势必将有所增加。
“综合来看，印尼铝土矿出口禁令的执行对我国氧化铝行业生产影响较小，但会抬升氧化铝厂的原料成本，从而进一步影响电解铝的生产成本。其次，几内亚政府的政治不确定性会增加我国铝土矿的供应风险进而影响到电解铝的价格走势。”蒋欣彬说。
南华期货有色分析师夏莹莹也认为，印尼的出口禁令从时间和空间上都不足为惧。首先，相关传闻早在2021年年底就有传出，国内企业有足够长的窗口期去应对这一政策变化。其次，几内亚、澳大利亚、印尼为我国主要的铝土矿进口来源国，随着印尼出口的不确性增加，我国企业正在主动降低对印尼进口矿的依赖度，转而增加如对几内亚矿的进口量，这一趋势在2022年下半年以来尤为明显。此外，印尼政策存在较大不确定性，即有反复的可能，如印尼早在2014年也曾有过出口禁令，但到了2018年又重新恢复了正常出口。“因此，我们认为禁令的影响无论对氧化铝行业还是铝价都较为有限。”她说。
扫一扫关注微信