不断增长的铝需求正在迅速重塑市场格局

长江有色金属网讯：外媒报道，您的铝要多少绿色？

越来越多的电子制造商、汽车制造商和包装公司的答案是尽可能的绿色。

对低碳甚至零碳足迹金属的需求不断增长，正在迅速重塑市场格局。

俄罗斯铝业(Rusal)上周宣布，计划剥离其高碳生产资产，成立一家新公司，将旗下的低碳精炼厂和冶炼厂更名为“AL+”。俄罗斯铝业是中国以外全球最大的铝生产商。

中国宏桥是世界上最大的民营生产商，计划将另一个百万吨冶炼能力从富煤的山东省转移到水力发电的云南，以减少碳足迹。

铝能源密集型生产过程的脱碳竞赛正在展开，全球最大的生产商正在重新定位自己，以适应由此产生的结构性市场变化。

俄铝的分离

俄铝的碳排放分离反映出消费者越来越青睐更环保的铝品牌，比如该公司的ALLOW品牌，其碳足迹比行业平均水平低5倍。

但欧洲可能对进口工业大宗商品(如铝)征收碳排放税的前景，也推动了这一趋势。

今年第一季度，该地区的销售额占俄铝总销售额的42%，该公司在10月份提交给欧盟委员会(European Commission)的一份报告中警告称，不应采用“一刀切”的碳边境调整机制(CBAM)。

俄铝转而建议免除欧洲现有的低碳铝关税，但政治势头似乎正朝着相反的方向发展，欧盟(EU)对征收某种碳税的支持越来越多。

任何铝碳墙的形式和时间表都取决于欧盟委员会错综复杂的决策过程。

欧洲铝业协会（EAA）代表该地区80多家公司，也反对拟议的CBAM，并正在就提案的诡异细节展开激烈的后防行动。

然而，碳分化迟早会在欧洲出现，而俄铝的分离先于这一现实。

更名为“AL+”的新西伯利亚水力冶炼厂将把绿色金属引向欧洲和其他出口市场。

俄铝表示，由于要经历长期现代化计划，这些老资产将“集中精力发展国内市场及其增长潜力”。

绿色消费革命显然还没有到达俄罗斯。

云南的比赛

俄铝主要是一家以水力为动力的铝生产商，因此拥有巨大的环保优势。

中国宏桥核电则在碳谱的另一端，每年由山东省的燃煤电厂提供动力的冶炼厂生产超过600万吨的碳。

该公司已经拆除了200万吨的产能，并将其转移到云南省，这是中国一个以煤炭为主的冶炼厂行业大规模水电开发的一部分。

中国承诺，中国的煤炭消费量将在截至2025年的五年计划中达到峰值。此后，新增100万吨煤炭的计划表明，煤炭行业面临的压力正在增加。

值得注意的是，宏桥的迁移是付出了运营代价的。

它正在把能源安全换成云南电网的变幻莫测。

该省的低降雨量已经影响了铝冶炼厂的开工率，而随着地方政府努力实现其能源消费目标，更多的麻烦可能会到来。

然而，宏桥显然已经决定，如果要获得绿色、水力发电的铝生产商的回报，那么这个价格是值得付出的。

优质金属

欧洲和中国对脱碳的政治指令，正在加速消费者驱动的绿色铝产品趋势。

他们也在迫使低碳和高碳金属之间的市场定价出现分裂。

迄今为止，绿色金属的溢价仅以与可持续性指标相关的融资形式出现在市场的金融管道中。

以俄铝为例，该公司在2月份签署了一项2亿美元的出口前融资安排，根据该公司能否实现可持续业绩目标，其利率"取决于可持续性的贴水或溢价"。

贸易公司托克(Trafigura)去年9月宣布，将以折扣价为低碳铝提供5亿美元的融资安排，允许向生产商支付名义溢价。

作为铝市场生态系统的关键组成部分，股票金融家可能已经在以这种方式交易绿色溢价。

到目前为止，实物交易链中还没有出现低碳溢价的迹象。

但这也可能会改变。

标普全球普氏（S&P Global Platts）和Fastmarkets等价格报告机构今年推出了新的绿色铝溢价评估。

他们显然预计，低碳铝的溢价迟早会从融资领域流入实体供应链。

俄罗斯铝业和宏桥正以各自不同的方式为这样一个结果做准备，它们的部分产出明显不同于低碳产品。

Fastmarkets目前评估的欧洲低碳铸锭和产品的溢价分别为每吨0美元和10-15美元，高于伦敦金属交易所的现货价格。

考虑到目前市场脱碳变化的速度，这种评估溢价不会在名义水平停留太久。

编译自：Reuters