2022-09-30 09:52
【市场分析】
昨夜铝价大幅冲高，主要有两方面的原因，一个是关于禁止俄铝铝锭在LME交易的讨论使得LME铝价大涨，另一方面，受各国央行开始干预汇率及债市的影响，货币贬值恐慌得到了抑制，美元指数大幅回落，对外盘金属来说，缓了口气。对于俄铝铝锭的限制因素虽然目前只是讨论，一切均不确定，但是由于一方面此前LME价格大幅下跌就有俄铝计划LME交仓的因素，所以事情反转后，情绪冲击激烈；另一方面，多头缺乏有效的事件刺激，苦跌久已，且LME铝价甚至一度跌至俄铝成本线附近，且全社会社会库存较低，下行空间有限；昨夜伦铝涨97美元至2232美元，美元指数从此前114的高点回落至111附近，沪铝2211合约涨270元之18240元/吨，夜盘一度冲高至18525元/吨。基本面方面，据悉在云南减产加码的基础上，广西某铝厂因低铝价高成本被迫暂停复产，能源成本方面，目前水电依旧紧张，市场煤价格节前略有走弱，5500大卡稳定在1500元/吨以上；社会库存方面，周四铝锭库存大幅去库3.5万吨至61.2万吨，铝棒去库1.45万吨至9.7万吨，在保税区流入国内近1万吨的背景下去库，反馈出来下游需求表现很好；现货成交方面，铝锭节前甩货积极性较高，需求尚可，铝棒逢低补库，氛围很好，供需双旺；
【交易策略】
单边：昨夜铝价因事件冲击而暴涨，但是沪铝冲高回落，盘面减仓为主，多头趁机获利了结，长假来临，不确定性风险较大，资金选择以观望为主，所以目前铝下有成本供应底，上有宏观顶抑制，节前建议降低头寸或者选择期权进行对冲风险（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
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