Mysteel: 氧化铝现货日评

【市场热点】

1、据Mysteel调研，2021年10月29日中国主要港口氧化铝库存为61.8万吨，较上次统计（2021年10月22日）减少5.6万吨。

2、截止11月1日，据Mysteel统计中国电解铝社会库存100.2万吨，较本上周四（10月28日）继续增加1.7万吨，去年同期为66.9万吨。分地区来看，上海、无锡、宁波、佛山、巩义地区贡献主要增幅。

3、山西开展2021-2022年秋冬季错峰生产。错峰生产的时间：从2021年11月1日-2022年3月31日；错峰生产范围：对钢铁、焦化、有色（电解铝、氧化铝）、铸造、化工、建材等重点涉气行业企业实施秋冬季错峰生产。

4、10月31日，山西省能源局信息与监测处副处长李凯表示，全省煤矿满负荷生产，10月份日均产量336万吨，比9月份日均产量增加13万吨。截至目前，山西省能源局已完成39座核增产能煤矿的报告评审和现场核查（包含国家确定由山西负责核增的17座保供煤矿），预计净增产能4100万吨/年。

5、习近平31日晚在G20领导人第十六次峰会上表示，中方将陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和支撑措施，构建起碳达峰、碳中和‘1+N’政策体系，支持有条件的地方、行业、企业率先达峰。

6、10月30日，G20发布公报草案显示，G20领导人将尽最大努力在21世纪30年代停止新建燃煤发电产能项目。G20领导人认为需采取措施将升温控制在1.5摄氏度内；将气候融资承诺维持在1000亿美元。

7、发改委：随着供需形势逐步好转，全国统调电厂存煤水平快速提升。近期连续数日，电厂供煤突破800万吨，最高达到832万吨历史峰值，比耗煤多200万吨，存煤水平达到1.06亿吨，比9月底增加超过2800万吨，可用19天。

【氧化铝市场分析】

今日国内氧化铝现货价格持平。山东地区现货报价4070-4110元/吨，持平；河南地区现货报价4090-4150元/吨，持平；山西地区现货报价4080-4140元/吨，持平；广西地区现货报价3860-3900元/吨，跌20元/吨；贵州地区现货报价3940-3970元/吨，持平；内蒙古地区现货报价3930-3970元/吨，持平。

国内市场方面，近期国内氧化铝价格基本呈现稳定局面。需求方面，今日山西地区开始实施错峰用电政策，电解铝企业面临不同程度的减产风险，氧化铝需求也将受到一定影响。成本方面，近期煤炭、烧碱回调之后价格较为稳定，成本支撑弱化，氧化铝价格存在回调风险。动力煤方面，近期陕蒙主产地保供增产政策下供应有所增加，多数煤矿以保供电煤为主，煤矿积极响应降价销售，下游观望情绪增加。

海外市场方面，近日一笔3万吨西澳氧化铝以450美元/吨FOB价格成交，船期2021年11月下旬，去向不知。目前海外市场氧化铝供应依旧维持紧张局面，海外氧化铝市场暂无新的产量释放，后期需关注。

【铝市分析】

美元指数飙升，打压外盘铝价。伦交所三月期铝价上周五跌0.55%至2733.5美元/吨。沪期铝夜盘低开高走，主力2112合约收高于20470元/吨。今日早间期铝小幅反弹，截止午盘休市主力2112合约报收20305元/吨，涨85元/吨，涨幅0.42%。

【后市预测】

供需方面，部分地区用电政策实施趋严，电解铝企业减产规模进一步扩大，氧化铝需求减少。同时，北方取暖季将近，部分地区氧化铝企业有减产计划，后期氧化铝供应量可能会有所下降。部分地区氧化铝企业复工复产，虽然新投项目可能因电解铝企业减产而减缓，但氧化铝整体供应还是处于稳定态势。另外，部分地区受疫情影响，物流运输压力增加。成本方面，近期煤炭、烧碱等原料价格有小幅回调，氧化铝价格方面成本支撑减弱。短期来看，氧化铝价格将持续震荡，预计北方氧化铝价格运行区间在3800-4200元/吨；南方氧化铝价格运行区间在3700-3900元/吨。