SHMET11月11日讯：
铜
上交易日伦铜开盘于9581美元/吨，最高至9664.5美元/吨，收盘于9480美元/吨；较前交易日下跌88美元/吨，跌幅0.92%。沪铜主力合约上交易日开盘于70210元/吨，最高至70720元/吨，收盘于70040元/吨。
昨日铜价先扬后抑，夜盘下跌弱势延续。美联储继续维持接近零利率不变的决定，并将于11月开始缩减购债，虽然此前市场对11月taper预期已存，但结果公布后铜价结合本身弱势继续受到压制，另外美国10月非农就业人数与失业率超市场预期提振美元，弱化有色金属。国内方面，国内电解铜社会库存继续小幅减少，整体库存继续维持低位，但对铜价的推升较此前去库时弱化。国外方面，LME铜库存降至10万左右，同时注册仓单增幅放缓，库存水平处于二季度以来的低点，基本面支撑仍相对国内乐观。技术面看，日内沪铜主力合约重心偏向下，关键压力70950元附近，突破有望进一步扩大涨幅，支撑于69280元附近。
铝
昨日铝价维持弱势。伦铝最高上探2608美元/吨，收盘于2578美元/吨；沪铝主力合约最高上探19005元/吨，收盘于18845元/吨。宏观面，近日美国如市场预期维持基准利率不变，且自本月开始缩减购债规模，另外美国10月非农数据及失业率大幅好于市场预期，就业市场向好叠加taper有色金属可能继续承压。基本面看，目前铝价上涨动力稍欠。一方面国内电解铝社会库存已达倒白万吨水平，达至年内中等偏上水平，此前限电引发的供给侧支撑逻辑依然淡化，且四季度整体消费水平未达市场预期。此外，随着煤价的大幅下挫，且目前仍未见有限支撑，预计铝价仍存下行空间。海外方面，能源及限电危机尚未平复，外盘支撑因素仍存，内外基本面矛盾背景下，铝价波动风险上升。另外若随着铝价走低致消费回暖，则库存的减少有望再度提供支撑。技术面看，目前沪铝主力合约已形成五浪下跌形态，但上方关键阻力19250元尚未突破，故整体依旧弱势看待，下方支撑18450元附近，若跌破则铝价或进一步下跌。
铅
昨日LME三个月伦铅合约继续震荡向下。日内最高至2350美元/吨，最低触及2310.5美元/吨，整体上涨2.5美元/吨，涨幅0.11%。上交易日沪铅主力合约开盘于15470元/吨，最高触及15525元/吨，收盘于15450元/吨。基本面看，自黑色连续下跌后，冲淡多头市场氛围，LME铅库存维持低位，上周国内精炼铅库存继续小幅下降，限电以及炼厂检修使得供应端利好发力致铅价较有色板块相对抗跌，但目前市场整体交投略显清淡，沪铅走势持续震荡。技术面看，沪铅主力合约日内支撑15000元附近，压力15590元附近。
锌
昨日LME三个月期锌冲高回落。日线最低价至3253美元/吨，最高触及3314美元/吨，最终收于3275.5美元/吨，下跌0.5美元/吨，跌幅0.02%。沪期锌主力合约开盘于23350元/吨，最低价至23240元/吨，最新价23360元/吨，较上一交易日上涨110元/吨，涨幅0.47%，成交41033手，持仓72687手，日减持2391手。有色板块继续低位运行，煤炭价格下跌对冲了此前限电对国内有色金属供给侧担忧，刺激因素逐步弱化。目前来看宏观和基本面多空因素并存。宏观上，此次美联储维持基准利率不变并将于11月开始缩减够债规模，美国非农就业人数及失业率均好于市场预期，就业市场向好对有色价格施压。基本面看，近期内蒙古因限电导致矿山生产，部分矿山减产使得锌精矿供应收紧的预计升温，此外高电价使得锌冶炼利润明显减少甚至亏损，有市场人士认为四季度锌锭供给端或现缺口。上周国内锌锭社会库存录得下降，此外锌价下跌有利助燃消费情绪对价格形成利好。技术面看，日内沪锌主力合约支撑22800元一线附近，压力23550元附近。
锡
隔夜，资金紧张的中国恒大集团面临支付债息的最后期限，据彭博报导，国际结算公司明讯银行的客户已经收到了三笔美元债券的逾期付款，恒大可能已经支付了这些款项。彭博援引明讯银行发言人称，明讯银行的客户收到了三笔美元债券的逾期付款，其中两笔债券持有人说他们收到了付款。数据方面，美国公布10月消费者物价加速上涨，同比涨幅创31年来最大，受汽油和食品价格急升推动，更多迹象显示，在全球供应链陷入混乱的情况下，通胀可能在进入2022年后很长时间继续处于令人不安的高位。美国劳工部表示，消费者物价指数(CPI)继9月上涨0.4%之后，10月又上涨0.9%，创下四个月来最大涨幅。CPI同比涨幅达6.2%，这是自1990年11月以来最大的同比涨幅。劳动力市场也在酝酿通胀压力，劳动力严重短缺正推高工资水平。美国劳工部称，截至11月6日当周，经季节调整后的初请失业金人数下降4,000人，至26.7万人，这是自2020年3月中以来最低。同时，美国和中国这两个世界上最大的二氧化碳排放国公布了一项协议，以加强应对气候变化的合作，包括减少甲烷排放、逐步淘汰煤炭使用和保护森林。股市方面，美国股市大幅收低，消费者物价急升打击投资者风险胃纳，并引发了人们对通胀长期处于高位的担忧；欧洲股市创纪录收盘新高，因媒体和能源企业业绩强劲；科技股下跌，因担心竞争加剧，打压了广受欢迎的食品外卖公司。美元指数大幅上涨，触及2020年7月以来的最高水平，因美国消费者物价创1990年以来最大升幅，引发了美联储可能提前加息的猜测。受美元急升打击，加上此前美国总统拜登表示，在通胀普遍急升的情况下，政府正在寻找降低能源价格的方法，油价急挫。而金价则触及五个月高位，引领贵金属涨势，因数据显示上月美国消费者物价急升，增强了黄金作为通胀对冲工具的吸引力。由于中国和美国的高通胀数据加剧了人们对经济增长放缓和央行收紧政策的担忧，加上美元强势，LME基本金属普遍收跌，伦锡弱势整理，最终收报37150美元/吨，下跌250美元/吨，量减仓增，连续第二个交易日呈现较长上影线，技术性压力明显增强。沪期锡相对抗跌维持在278000元一线波动，运行重心有所上移，日内关注均线对价格走势牵制，后期谨慎回落风险。现货市场，沪期锡反弹，鉴定持货商挺价决定，但下游刚需，拉锯持续，供需两淡状态将持续至换月后。
镍
中国和美国的高通胀数据加剧了人们对经济增长放缓和央行收紧政策的担忧，令隔夜基本金属市场涨跌互现，伦镍震荡收阳。伦敦三个月期镍最后上涨1.8%或335美元，收报于每吨19745美元。其中数据显示，中国10月工业生产者出厂价格指数同比再上台阶至逾26年高位；美国消费者物价涨幅超过预期。这提高了美国加快升息的可能性，降低了中国通过降息刺激经济增长的机率。不过伦敦市场供应吃紧的迹象为市场走势带来一定助力。国内方面，夜盘沪镍先抑后扬，震荡收阳。主力合约最后收报每吨145230元，上涨2070元，涨幅1.45%。盘面持续震荡行情，市场情绪料将维持谨慎，随着看跌者逐步增多，短线市场表现或显观望。
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