山东省发展和改革委员会关于印发山东省"十四五"绿色低碳循环发展规划的通知各市人民政府,省有关部门、单位: 经省政府同意,现将《山东省"十四五"绿色低碳循环发展规划》印发给你们,请结合本地区、本部门(单位)实际,认真贯彻落实。山东省发展和改革委员会2022年3月9日山东省"十四五"绿色低碳循环发展规...

核心逻辑: 宏观: 宏观层面上看,中国经济正在步入后疫情时代的复苏阶段,美国经济相对韧性,由通胀向滞涨阶段过渡,未来经济增长的步伐会放缓,但难言崩溃,欧洲经济最为弱势,在通胀高企的背景下,背负着高额的债务,且欧洲各国还面临着地域冲突的风险。我们预计2023年上半年全球经济相对悲观,下半年后随着国...

核心观点: 供应端增量明显,存在诸多扰动: 国内供应端西南的缺电大概率会持续制约冶炼的复产；海外欧洲部分冶炼的深度亏损、俄罗斯生产的不确定性都很可能导致增量不及预期；国内需求具备超预期的条件: 新能源车和光伏基本能抵消地产的负面消费,但地产"保交楼"政策很可能导致停工面积重启,导致国内消...

一、产业概况1、定义光伏产业(photovoltaic,简称PV)是一种以硅材料的应用开发形成的光电转换的产业,即光伏发电,其是利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。光伏配件即光伏发电系统所需要的的由太阳能电池板(组件)、控制器、逆变器以及其他零部件。光伏支架是太阳能光伏发电...

一、2022年铝市场回顾: 能源制衡供给,地产拖累消费,铝价区间震荡: 2022年铝价走势较为波折,大致可分为三个阶段。第一阶段: 强势上攻(1月-3月): 在海外电价飙升及国外需求韧性较强,国内需求在政策刺激下改善预期向好推动铝价大幅上涨。第二阶段: 估值回归(4月-7月): 国内铝产量增长预期不断强化,需求...

观点小结2022以来,国内电解铝供应的增长遭到了打断,海外需求的崩落也超出了预期,在参考历史和创造历史之间,铝价一直维持着无法离地的飞行。海外地缘冲突导致的能源危机、国内电力紧缺格局在不断支撑着铝价,使其下跌总有着陆的区间。而同时,全球攀升的利率带来的流动性收紧,以及疫情对需求端造成的影...

水电在云南电力供应结构中占据绝对主导地位,今年季节性波动凸显。云南是传统水电大省,在省内电力供应结构中,水电装机量占比七成,发电量占比八成,年内丰水季单月供应占比甚至可达到90%以上。因水电占相当大权重,云南总发电量也随水电呈现季节性波动。水电虽在云南电力供应结构中占据绝对主导地位,但20...

山东省发展和改革委员会关于印发山东省"十四五"绿色低碳循环发展规划的通知各市人民政府,省有关部门、单位: 经省政府同意,现将《山东省"十四五"绿色低碳循环发展规划》印发给你们,请结合本地区、本部门(单位)实际,认真贯彻落实。山东省发展和改革委员会2022年3月9日山东省"十四五"绿色低碳循环发展规...

本月初伦铝在有色板块中表现较为亮眼,受海德鲁扩大减产规模及LME可能禁止俄金属进行交易消息的影响,海外供应担忧加剧,刺激伦铝一度上涨超8%。本周一沪铝在此带动下,跟涨1.56%。随着假期利好消化,国内疫情重新扩散,沪铝连跌两日,回吐此前涨幅。本周伦铝小幅累涨,连涨两周。欧洲能源紧缺问题难以缓解,...

"现在来的车真是少多了。"近日,财联社记者走访石家庄地区铝加工门窗企业聚集地东营铝材市场和北环铝塑市场时,有门岗保安人员感慨道。财联社多方调研获悉,受地产板块拖累及疫情不确定性影响,今年铝材市场"金九银十"消费不足,叠加欧盟反倾销税的落地,出口订单有所回落,电解铝去库缓慢。但在工业材中,新...

8月份,伦铝均价为2431美元/吨,较7月份均价上涨17美元/吨；沪铝主力收盘均价为18503元/吨,较7月份均价上涨427元/吨。8月上旬,因地缘政治局势影响,"北溪1号"天燃气输送量大幅减少,欧洲能源价格大幅抬升,导致海外铝厂减产扩大,伦铝价格持续上涨,带动沪铝价格随之上涨。国内方面,四川地区因限电政策升级,...

观点小结在国内"碳中和" 与海外"净零排放"目标的共同指引下,风电、光伏以及新能源汽车等新兴领域对于有色金属的用量逐年增加。但由于新兴领域的政策和目标布局长远,因此我们需要制作分领域的详细测算模型,来推演2021-2030的全球电解铝平衡表,远眺长周期的供需格局与金属价格趋势。全球电解铝总供应量...

山东省发展和改革委员会关于印发山东省"十四五"绿色低碳循环发展规划的通知各市人民政府,省有关部门、单位: 经省政府同意,现将《山东省"十四五"绿色低碳循环发展规划》印发给你们,请结合本地区、本部门(单位)实际,认真贯彻落实。山东省发展和改革委员会2022年3月9日山东省"十四五"绿色低碳循环发展规...

东方财富Choice数据显示,截至7月16日,A股26家铝业上市公司中,有14家企业发布了上半年业绩预告,其中13家实现盈利,仅有一家亏损。与去年同期相比,有11家实现正增长,其中神火股份、东阳光等7家净利增幅超过100%。"上半年,铝价处于近年来同期高位,铝企盈利能力较好,目前该行业上市公司中报业绩预告符合市...

价格: 铝价延续再18000左右小幅震荡,截至7月22日凌晨1时收盘,沪铝主力报17915元/吨,下跌90元/吨,跌幅0.5%。伦铝收于2439.5美元/吨,上涨17.5点,涨幅0.72%。7月21日长江A00铝锭现货报价17830元/吨,较前日下跌40元/吨。7月月均价18374元/吨。宏观: 1.中国光伏协会调高光伏装机预期: 中国光伏协会预计今...

在传统市场需求低迷以及铝材出口下滑的作用下,新能源汽车与新基建对铝增量需求的拉动被覆盖,叠加供给端快速放量,沪铝后市将下探16000元/吨。[供应方面: 国内产量步入上升通道]国内电解铝复产超预期,产能刷新历史高位。国内供应方面,截至5月,国内电解铝运行产能为4088.2万吨,同比增长4.2%；电解铝产量...

东方财富Choice数据显示,截至7月16日,A股26家铝业上市公司中,有14家企业发布了上半年业绩预告,其中13家实现盈利,仅有一家亏损。与去年同期相比,有11家实现正增长,其中神火股份、东阳光等7家净利增幅超过100%。"上半年,铝价处于近年来同期高位,铝企盈利能力较好,目前该行业上市公司中报业绩预告符合市...

成本端: 上半年电解铝成本整体上在中高位偏稳运行,未来成本有增有减,国产矿偏紧且进口矿面临印尼禁矿,氧化铝价格下行空间有限；自备电价因煤炭供需格局偏强难有明显下跌,成本维持刚性。供应端: 上半年国内复产节奏较快,下半年供应增加压力仍存。海外能源价格仍存一定干扰,但除欧洲以外的地区投复产计...

摘要焦点一: 国内电解铝产量快速放量。供应方面,2022年下半年国内电解铝产能预计将保持高位运行,伴随着剩余产能的复产与投产以及西南地区电力供应的稳定,电解铝产量将步入快速上升通道,预计2022年全年铝产量将增长近200万吨,同比增长5%,对铝价上行空间产生抑制作用。焦点二: 新能源及新基建相关行业...

核心观点中性预期下全球铝锭供需在下半年会持续转过剩,但全球过剩幅度并不大,最多也就5%的过剩；此外,供需端都存在很可能影响结论的扰动,供应端的扰动主要来自海外部分冶炼高亏损、国内四季度可能因缺煤电新增额外的减停产,需求端主要是地产资金好转可能带来需求超预期恢复。海外低库存叠加去库背景...