2025-07-23 08:43
铝逻辑与观点：国内“反内卷”系列情绪上升，商品情绪高涨，有色受益有限，但沪铝需求端表现较差，铝锭库存回升预期较高，短期建议观望为主。
铝昨日波动原因：工信部推动落后产能退出政策，商品市场情绪高涨，沪铝跟随小幅上涨。
铝未来看法：“反内卷”主题下去产能政策，商品供给侧改革交易强劲，但国内铝已非过剩产能，受益有限，且整体基本面消费较差，库存回补，建议做多谨慎参与，跟据商品大盘情绪转变，可适当布局空单。
氧化铝逻辑与观点：工信部推动落后产能退出政策情绪升温，商品市场“反内卷”交易高涨，短期交易观望为主；基本面短期平稳为主，供需预期偏宽松，观望情绪较高，政策面情绪与基本面波动阶段，政策直接影响有限，预计政策情绪偏短期，若过剩工业品整体情绪松动，可适当布局做空。
氧化铝昨日波动原因：监察煤炭超产，加剧了“反内卷”主题下去产能政策进一步升温，氧化铝情绪高涨、价格冲高。
氧化铝未来看法：近期9.3阅兵、反内卷等主题概念情绪高涨，氧化铝受益于过剩产能因素提振较大；但氧化铝基本面仍处于高开工、高供应、库存回升阶段，过剩压力将有所上升，供需预期偏弱，有待现货或整体情绪松动指引后可适当布局空间。
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