产能方面：截至当前，中国铝棒建成产能已临至3300万吨，8月期间，国内暂无新增项目的落地与投产，与此同时，从规模上来看，山东、内蒙古及新疆地区依旧是我国现阶段产出基地的前三甲。
由于原料的特性使然，铝棒的布局节奏仍以跟随电解铝的变迁而有所转变，眼下，虽然前文提及包括山东、内蒙古及新疆地区仍是我国产出的最大基地，但由于当地电解铝的发展已然行至顶峰，且据悉后续或将暂无新指标新产能的开发，从而此类区域内的铝棒扩张行径也随之按下了暂停键。（其中尤以山东及新疆为例，而内蒙古接下来尚有部分电解铝新产能的规划实施，相对应的，周边加工企业的围绕开展还需时日的关注）
相较于老牌基地的开拓停滞，市场的焦点更多的集中于近年来不断崛起的新兴版图，其中包括广西及云南等地，伴随这部分电解铝的指标转移/置换落地推进，此类市场的铝棒份额也正处于逐步增长的阶段，而目前广西地区的铝棒建成产能已成功挤入了全国前五的行列，此外，云南的铝链蓝图推演也将助力当地铝棒产业规模的不断扩容及冲高。
产量方面：8月行至当前，国内铝棒周度产量自月度中上旬起逐步呈现了减量态势，其中涵盖了包括疫情管控、设备维护、厂区安检、限电管理、需求订单及企业资金等多方面的因素影响，导致部分区域企业产出动能下降。
8月初始当周，铝棒周度产量相较于7月底呈现增量态势，些许前期减产/关停项目存有启动复产情形，至月度中上旬，当月周度产量大体趋于平稳，随后却开启了逐步下移的节奏，临至上周，据Mysteel调研，周度产量环比减量已达1万余吨。
通过比对，我们可以看到，行至8月下旬，包括内蒙古、宁夏、青海及四川地区的周度铝棒产量相较于月初皆呈现了不同幅度的减量情形，其中四川地区的减量尤为突出，而当地主要还是因为高温限电，导致企业陆续关停，从而整体市场进入了阶段性的真空期。此外由于铝七条的要求部署，内蒙古地区棒厂逐一接受安检，期间企业生产存有些许影响，同时个别企业天然气管道因大雨冲击受损，导致生产暂时中断，另有部分铝棒生产企业由于订单及价格因素，在途中存有产品转换生产的情形。
厂库方面：自8月起，中国铝棒生产企业厂内库存呈现逐步增量态势，且至上周，据Mysteel统计，厂库总量已临近6万吨，而这其中尚不包含站台留存量。
从厂库的分布情况来看，现阶段主要集中于北方市场，其中包括新疆、甘肃、内蒙古及宁夏等地区，此外山东、广西、云南及贵州等地也存有些许的量化。
据了解，北方市场的厂库累积主因在于：1、疫情管控，运输受阻；2、煤炭及瓜果等绿通产品优先，找车难度提升；3、订单不足，下游提货效率降低；4、天气及路况原因，致使出厂放缓。
综上来看，8月中国铝棒生产运行已呈现一定的疲态节奏，供应端承压严峻，虽然后程伴随有些许的量化减少，但在现阶段需求弱，交投淡的格局下，货源仍显过剩，铝棒生产企业面对着种种压力，可谓是负重前行。结合8月尾端几日的运行预期，笔者预计2022年8月中国铝棒月度产量在125-130万吨。
扫一扫关注微信