中长期矛盾：碳中和背景下国内产能天花板的迫近与消费增速间的匹配。
短期矛盾：能耗双控对上下游影响。
我们的观点：宏观方面，市场情绪有所缓和，对于金属价格有一定支撑，海外能源危机持续扰动供给端，法国敦克尔冶炼厂减产扩大至15%，欧洲其余铝厂减产的预期再次发酵，国内方面，供应端继云南、内蒙铝厂陆续复产之后，市场传闻广西和贵州铝厂也开始复产计划，但供给增量短期内有限，本周铝锭现货库存再次去库至75.2万吨，消费力度尚可提振铝价上行，预计短期内铝价偏强走势将延续。
投资策略：轻仓谨慎买入。
风险提示：消费不及预期。
美伊冲突暂未扩大化,海力士即将在美上市,AI热情重新高涨,市场情绪明显好转。美元下跌人民币大涨,原油大跌,化工品多数下跌,纯苯,聚丙烯领跌。航运指数大跌。黄金,白银上涨,有色金属多数上涨,铜...
铝市场情绪改善,铝价下探回升,昨日伦铝3M合约收盘涨2.29%至3210美元/吨,沪铝主力合约收至23105元/吨。昨日沪铝加权合约持仓量微增至62.3万手,日度仓单减少0.2至39.2万吨。铝锭社会库存较周一...
周四夜间,LME铜报收13481美元/吨,上涨1.71%。沪铜报收103920元/吨,上涨1.58%。宏观地缘方面,美伊冲突加剧,美国持续对伊朗发动军事打击,打击范围涉及约90个伊朗军事目标。巴基斯坦政府消息人士...
中东已确认电解铝停产产能达222万吨,约占全球供给3%,由于电解铝工艺特殊性,产能停产后无法短期快速恢复,复产周期往往在6-12个月,且需要稳定电力保障和充足原料供应。淡季特征仍在显现,下游采...
铝: 美元指数走弱,市场风险偏好回归,周四外盘铝价上涨,LME三月期铝价涨2.29%至3210.5美元/吨。国内夜盘高开后回落,之后又反弹,沪铝主力合约收高于23105元/吨。早间现货市场总体成交一般。华东...
氧化铝: 区域性货源错配逐步缓解,期现价格同步回落7月8日,SMM山东氧化铝现货均价2765元/吨,环比-10元/吨；SMM河南氧化铝现货均价2790元/吨,环比-10元/吨；SMM山西氧化铝现货均价2795元/吨,环...
宏观系统性压力的缓解,为铝价打开了情绪修复窗口。尽管处于传统消费淡季,国内铝锭社会库存反而持续快速去化,对价格形成较强支撑。然而,淡季特征仍在显现,下游采购以刚需为主,追涨意愿不足,限...
电解铝主力08合约周三延续小幅反弹,开盘价22940,收盘价23075,最高价23140,最低价22940,夜盘平开后震荡偏弱运行。沪铝最新社库108.8万吨,较上周四去库3.3万吨,库存相对历史同期偏高,高于去年同...
铝、铝合金: 多空交织 铝价预计震荡。周三夜间,沪铝收于23020元/吨,下跌0.22%,主力合约减仓3000余手。LME铝报收3138.5美元/吨,下跌0.02%。中东地缘风险再起,油价上涨,叠加美联储会议纪要显示...
周三夜间,沪铜报收102130元/吨,下跌0.84%。LME铜报收13255美元/吨,下跌0.6%。宏观地缘方面,美军中央司令部表示,美军开始对伊朗目标实施进一步打击。美国总统特朗普表示,美伊谅解备忘录"已终结...
铝: 地缘反复,铝价震荡周三沪铝主力收23075元/吨,涨幅0.68%。LME收3138美元/吨,跌0.12%。现货SMM均价23040元/吨,涨幅100元/吨,平水。南储现货均价23070元/吨,涨90元/吨,降水5元/吨。据SMM,7月...
美伊冲突剧烈爆发,市场情绪大幅回落。AI板块反弹。原油,燃油大涨,化工品多数大涨,PTA,对二甲苯领涨。航运指数大涨。黄金,白银大跌,有色金属多数下跌,铜,锡大跌,镍反弹。黑色系小幅震荡。隔夜...
宏观方面,市场对美联储近期加息担忧有所缓解。供应方面,国内运行产能缓慢抬升,产量维稳。海外多地炼厂复产提速,但短期增量相对有限；机构预计今年中东铝产量降至444万吨,同比下降35%,全球铝市...
近日雷军在个人社交媒体上公开展示了小米自研的再生铝技术成果,直接表示这项技术的落地填补了国产汽车行业的相关领域空白。按照官方披露的信息,小米自研的泰坦合金2.0成功实现了100%全再生铝...
氧化铝: 美伊局势复杂多变,中东复产预期或边际走弱,叠加几内亚出口配额迟迟未公布拖累情绪。电解铝: 美伊再度"开火",中东复产预期或边际走弱,但美元指数止跌回升压制有色板块情绪。铝合金: 铝...
隔夜沪铝延续反弹。近期国内表观消费向好,铝价回落后下游备货增加,铝锭社库较上周四下降3.2万吨至109.8万吨,全球市场前景趋向短缺,不过最短缺阶段已经过去,海外产能增势确立。加息预期虽有退...
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