本周宏观市场风脸偏好改善,有色金属持续反弹,截至今日日间收盘,沪铝走出四连阳,盘中最高触及20705元吨,刷新十三年多高位,截至日间收盘,涨0.93%。
美国众议院周二投票采纳一项3.5万亿美元的预算决议蓝图,参议院已经以50-49的投票通过了上述预算决议,众议院投票为参议院实施预算协调程序来完成立法铺平了道路。佩洛西发布声明称,承诺在9月27日之前通过单独的基础设施立法。这一利好消息使宏观情绪持续回暖,提振大宗商品价格。美国7月季调后新屋销售年化总数70.8万户,数据表现好于前值及预期,不过近期公布的国内外经济数据普遍表现不佳,令市场降低对美联储加快收紧货币政策的预期,后市需高度关注杰克森霍尔央行年会。
当前下游消费处于淡季不淡的状态,截止8月23日,据Mysteel计中国电解铝社会库存74.4万吨,与上周四(19日)持平,去年同期为74.9万吨。国泰君安期货分析认为,需求端随着河南地区限电缓解以及后续“金九银十”消费旺季的到来,消费增量边际较强。另外,本周铝锭现货由平水转为升水状态,现货走强一定程度上对期价形成支撑。
供应端扰动情况一时难以彻底解决。国投安信期货指出,青海电解铝企业收到通知要求做好有序用电准备,宁夏也对能耗高地区约谈整改,两地存在限电可能。这可谓一波未平一波又起。在多个地区电力供应轮番受限的情况下,国内电解铝产量难有明显提升,对期价形成支撑。
今日市场传来第二轮第四批中央生态环境保护督察全面启动的消息,据悉,组建7个中央生态环境保护督察组,分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省,中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工作。电解铝属于高耗能行业,后市或受到环保督查的影响。
对于后市,金瑞期货偏向乐观,其表示,随着时间进入8月下旬,消费旺季临近开启,消费将逐步回暖。短期铝价逻辑切换到宏观层面,此外第三批抛储尚未落地,铝价上行趋势放缓。但从中期来看,旺季缺口较大,且上半年能耗控制不佳的省份中铝生产大省较多，远期供应不宜过度乐观，因此仍可关注宏观及抛储后给予的逢低埋伏机会。
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