2023年电解铝产能变化以及2024年产能预测

2023年产能变化

截至2023年12月8日，中国电解铝建成产能为4724.90万吨，开工产能为4201.40万吨，开工率为88.92%。2023年中国电解铝减产规模涉及289.7万吨，其中已减产279.7万吨，已确定待减产0万吨，或减产但未明确减产10万吨。2023年中国电解铝总复产规模363.2万吨，已复产331.2万吨，待复产24万吨，预期年内还可复产0万吨，预期年内最终实现复产累计331.2万吨。2023年中国电解铝已建成且待投产的新产能177.7万吨，已投产117.7万吨，待开工新产能58万吨，预期年内还可投产共计5万吨，预期年度最终实现累计122.7万吨。

2023年11月，电解铝开工产能较2022年同期增加，除华东地区产能减少、东北地区产能持稳外，其他地区产能均有增量，具体情况如下：

华东地区：山东地区产能继续向外转移，导致华东地区电解铝开工产能减少。

华北地区：内蒙古地区某电解铝企业释放新投产产能，是华北地区电解铝开工产能增加的主要原因。

华中地区：河南地区2022年冬季由于采暖季更加严格的环保政策以及成本高位原因减产，2023年恢复正常生产。该厂2023年冬季未减产，因此华中地区开工产能较去年增加。

华南地区：广西地区2022年疫情影响减产的产能于今年恢复。

西南地区：云南、贵州、四川地区2022年限电原因减产的企业2023年释放复产产能。其中云南地区2023年又经历2次减产，但截至目前影响产能较2022年来说减少——2022年云南限电影响产能124万吨，2023年年初限电减产产能67万吨左右，但6月减产产能基本已恢复完毕，2023年11月限电减产产能112万吨左右，叠加2023年产能置换原因新投产的55万吨产能，综合来说，云南地区开工产能较2022年增加。贵州地区虽有个别企业受成本影响减产，但新投产产能仍旧为开工产能提供增量。四川地区今年有个别企业技改原因减产，但今年四川限电影响有限，且相较2022年谨慎的复产态度来说，2023年四川地区电解铝企业复产态度相对较为积极。因此整体来说西南地区开工产能较2022年增加。

西北陕西地区：西北地区产能增加主要受到甘肃地区新投产产能释放影响。

2024年产能预测

目前已至年末，据百川盈孚统计，2024年电解铝产能将继续增加。具体如下：

减产方面：2024年计划减产产能均为产能置换原因，主要集中于山东、内蒙古以及新疆地区。

复产方面：山西以及广西地区有少量产能等待复产。2024年计划复产的产能多集中于西南地区——贵州地区计划复产的产能主要是前期成本高位减产的产能；四川地区技改以及前期限电减产未全部恢复的产能仍在等待复产；云南地区2023年11月减产的产能将在2024年降水好转、电力短缺缓解以后复产。

新投产方面：华北地区新投产产能集中在内蒙古地区；西南地区新投产产能主要集中在云南地区；西北地区新投产产能主要集中在新疆以及青海地区。但受限于国家政策，多数新投产产能均为产能置换原因，也有部分产能是政府前期批复指标的产能。

综合来看

综合来说，预计2024年净增产能达到232.5万吨，但具体产能释放情况仍有变数，整体看，电解铝行业产能将继续增加。