广西、云南、青海、宁夏、新疆一季度能耗强度不降反升,电解铝面临节能降耗压力,新建产能投产进度延后

20 05月 2021

2021-05-20 12:00

一、能耗双控短期或压降国内电解铝产能据国家发展改革委

5月13日上午，国家发展改革委环资司司长刘德春主持召开部分节能形势严峻地区谈话提醒视频会议，对今年一季度能耗强度不降反升的浙江、广东、广西、云南、青海、宁夏、新疆等省区节能主管部门负责同志进行谈话提醒，督促有关地区认真贯彻落实党中央、国务院部署要求，进一步加大能耗双控工作力度，确保完成本地区年度能耗双控目标任务。

会议要求，相关地区要高度警醒一季度严峻的节能形势，深入分析、深刻反思出现问题的原因，切实采取得力措施，迅速扭转当前工作被动局面。要大力推进节能降碳重点工程，加快推进电力、钢铁、有色、建材、石化、化工等重点行业节能改造，深挖节能潜力，加快淘汰落后产能。要按照有关通知要求，进一步加强对高耗能、高排放项目的监管，分类梳理，分类处置，把不符合要求的“两高”项目坚决拿下来。

据百川盈孚统计，广西、云南、青海、宁夏、新疆五大电解铝产地共建成电解铝产能1691万吨，约占目前国内建成产能的40%左右，其中云南和广西为今年电解铝新投产能的主要省份。

据百川盈孚统计，2021年国内电解铝新投产能主要位于云南、广西以及贵州等省份。截止5月13日，已建成产能173.5万吨，其中已投产产能53.5万吨，已建成待投产产能120万吨，年内另在建且具备投产能力新产能159.5万吨。云南新投产能主要涉及云南宏泰、云铝海鑫、云南神火以及云南其亚，目前新投产能中已建成81万吨，其中已投产41万吨。云铝海鑫投产进度较此前有所延后。

二季度相关省份能耗双控工作或将对今年新投产能的投产进度形成进一步影响，或将导致国内电解铝投产进度较前期的市场预期进一步延后。

据百川盈孚统计，一季度内蒙古相关能耗双控政策的执行涉及六家电解铝企业减产，六家企业电解铝产能共计481万吨，约占当地产能的73%。目前内蒙古地区因碳排放等问题导致的减产产能为30.6万吨，约占当地产能的5%。参考此前报告中内蒙古地区能耗双控对电解铝企业的影响，预计上述五地后续可能的能耗双控政策或将使得现有运行产能进行部分减产。

二、云南旱情致使电解铝投产进度不及预期

云南省内的四家计划继续投产电解铝项目，不得不再度暂停或者放缓启槽动作，而正在运行中的部分电解铝企业也收到要求降低用电负荷、错峰生产的通知。

据中国气象局，云南大部地区干湿季分明，干季(11月至次年4月)降水仅占全年的15％，极易发生干旱。冬春季节如果没有出现持续性的降雨或者大范围的强降水天气，当春季气温升高，蒸发量加大，会进一步加剧气象干旱的发展，一般情况下干旱程度在雨季开始前达到最强。干旱背后的推手正是西风气流和南支槽。冬春季副热带西风气流偏南，在青藏高原南部地区受山脉的阻挡，形成绕流，并在经过与云南较近的孟加拉湾海面上形成南支槽。作为降水系统之一，南支槽是云南是否会干旱的“开关”，能够直接影响云南冬春季的降水量。

与往年相比，今年情况更为严重。南支槽虽曾在2月7日至9日明显偏强，云南省滇中南部及以南、以东地区出现较强降水，但2月中旬至3月下旬，南支槽出现偏弱趋势，云南受来自西亚的干暖西风控制，导致降水少、温度高，干旱发展迅速。从去年11月至今年3月26日，西南地区平均气温9.1℃，较常年同期偏高0.9℃；西南地区平均降雨量81.4毫米，较常年同期偏少24.3％。自去年11月中旬以来，云南累计平均降水量仅43毫米，较常年偏少五成。气象干旱持续发展，造成水库蓄水严重不足、部分地区土壤缺墒、森林火险气象等级居高不下。

据阿拉丁（ALD），尽管进入5月丰水期，但是包括澜沧江在内的主要水电江域来水偏枯1成到7成，且多数火电厂因电煤短缺而陆续停机，即使在连续降低西电东送电量的情况下，省内供电量增速依然落后于需求量增速。云南省内的四家计划继续投产电解铝项目，不得不再度暂停或者放缓启槽动作，而正在运行中的部分电解铝企业也收到要求降低用电负

三、下游维持旺季正常去库，铝棒加工费持续走高

据Wind，截止5月13日，国内电解铝社会库存降至110.2万吨，较年初高点125.6万吨去库15.4万吨，平均每周去库约2万吨。LME库存在3月份交仓60万吨以后维持去库状态，目前库存176.25万吨，较年内高点196.73万吨去库20.48万吨。从LME3月自愿报告头寸来看，3月LME“隐性库存”为101.92万吨，较2月去库72.28万吨，我们前期报告中推断的隐形库存显性化观点得到证实。