2021年中国铝塑膜市场现状,国产化持续推进,动力领域带动需求上升

一、铝塑膜产业基本概述

铝塑膜是软包电池重要材料，对电池轻量化起着关键作用。铝塑膜主要用于软包电池的电芯封装，其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求，已被广泛用于新能源汽车、消费电子、储能等电芯的生产中。铝塑膜生产难度高于四大基材，具有材料、工艺、设备三大壁垒。铝塑膜性能要求极高，国产铝塑膜大多用在要求较低的3C领域，国产化率40%左右；动力领域则几乎完全由日韩企业占领，国内企业处于送样和小规模供应阶段，是锂电材料中少有的尚未完全国产化的环节。

1、基本特点

铝塑膜由多层材料复合而成，性能要求严苛。铝塑膜的最外层是外阻层，通常由尼龙或PET组成，需要具有良好的抗冲击、耐穿刺、耐热、耐摩擦及绝缘性，用于保护内部铝箔不被划伤。中间为阻透层，通常由铝箔组成，用来阻止水分、氧气侵入。最内层为热封层，通常由流延聚丙烯改性而成，主要作用是防止泄露的电解液腐蚀铝箔层。为了保证软包锂电池能够持续稳定运行，不产生鼓包、漏液等问题，铝塑膜需要具备极高的阻隔性、良好的热封性、耐电解液、耐腐蚀性以及较强的延展性、柔韧性等。

铝塑膜性能要求基本特点

资料来源：公开资料整理

2、工艺路线

铝塑膜工艺分为干法和热法，两种方法优势各异。干法是将热封层与铝箔层直接粘结并压合，其产品在冲深成型、外观、裁切等方面性能优异，但耐电解液和阻水性能偏弱，设备要求不高但工艺流程复杂。热法是铝箔和CPP之间用改性聚乙烯MPP进行热合成，该方法对设备要求较高。其产品在耐电解液和阻水性能较好，但高温高压的制作过程使产品的冲深性能、外观、裁切性能偏弱。

铝塑膜工艺路线对比情况

资料来源：公开资料整理

二、技术发展背景

材料、工艺、设备构成国产替代主要阻碍。材料方面，铝塑膜主要原材料为尼龙、压延铝箔、CPP和胶粘剂，部分中低端铝塑膜和所有高端铝塑膜原材料都依赖进口。工艺方面，国产铝塑膜的反应条件和精度控制较差，大多数耐电解液性能和冲深不过关。设备方面，铝塑膜生产设备包括铝箔涂布机、干法复合机、双面涂布机、热法复合机等，其中精密涂布所需的设备严重依赖日本进口。

国内铝塑膜厂商主要面临问题

资料来源：公开资料整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国铝塑膜市场竞争态势及行业投资前景预测报告》；

三、铝塑膜产业链整体分析

1、产业链整体简析

铝塑膜行业产业链的上游主要是尼龙、压延铝箔、CPP、胶粘剂等原材料供应商，中游为铝塑膜生产企业，下游则是软包锂电池生产商，其终端对应领域包括3C消费电子、新能源汽车、电动工具及储能电站等。综上，国产原材料只适用于中低端3C消费电子铝塑膜，而高端3C消费电子铝塑膜和动力软包电池铝塑膜所用的原材料仍然由国外企业提供，高端产品依赖进口程度较高。

铝塑膜产业链整体简图

资料来源：华经产业研究院整理

2、上游端

就铝塑膜上游端结构而言，作为软包电池的关键原材料，铝塑膜性能要求较高，整体成本主要由各类别原材料组成，主要包括铝箔、粘结剂、CPP和尼龙等，制造费用及人工仅占比19.6%左右。

中国铝塑膜成本结构占比分布情况

资料来源：公开资料整理

3、下游端

消费电子轻薄化和定制化的趋势催化，软包电池需求不断增加，打造铝塑膜需求基本盘。中国笔记本电脑软包锂离子电池份额由2015年的49.3%上涨至2020年的96.2%，智能手机渗透率也从53.7%增长至87.5%，且将持续向上。而平板电脑受限于厚度要求，一直以来都使用软包电池，2020年软包电池的渗透率基本达到100%。随着消费电子对高续航、便携化的需求增加，下游电池厂商对电池容量、设计灵活性以及循环寿命提出了更高要求，预计软包电池在手机、便携式电脑的渗透率继续提升，将带动铝塑膜整体需求进一步上升。

2015-2020年全球主要消费电子软包电池渗透率图片

资料来源：公开资料整理

除开消费领域基本盘需求外，动力电池需求增长将成为带动铝塑膜快速增长的关键驱动力，随着终端下游新能源汽车市场需求持续上升，软包动力电池带动铝塑膜需求上升，中国动力电池出货量从2017年的36.3GWh上升至2021年的139.98Wh。从规划来看，中国要求2025年新能源汽车占汽车产销达到25%，仍有较大发展空间，目前我国动力电池在软包电池整体渗透率较低，随着国产化推进，加之动力电池整体需求持续爆发，铝塑膜需求有望持续增长。

2017-2021年中国新能源汽车和动力电池现状

资料来源：中汽协，GGII，华经产业研究院整理

四、全球铝塑膜市场现状

全球软包电池出货量带动铝塑膜增长。2020年全球软包锂离子电池出货量107.7GWh，同比增长28.1%。随着小型电池领域，尤其是在3C领域，软包电池的渗透率快速提升，且部分软包产品逐步在小动力领域应用，加之储能电池领域，出货量增长也非常明显等多方因素影响带动全球软包电池需求整体上升，带动铝塑膜出货量逐年增长，根据数据，，2020年全球铝塑膜出货量达到2.4亿平米，同比增长23.7%，按照2020年平均市场价格22元/平米计算，整体市场规模约为52.8亿元。

2016-2020年全球铝塑膜出货量及增长率

资料来源：EVTank，华经产业研究院整理

五、中国铝塑膜市场现状

就国内铝塑膜发展情况而言，随着软包电池整体需求上升，加之国产化持续推进，我国铝塑膜整体市场规模持续增长，2020年受整体消费下降，铝塑膜市场规模有所下降，仅为41亿元左右，同比2019年下降6.8%。目前软包电池在消费电子渗透率已接近峰值，加之消费电子需求增长降速，铝塑膜整体需求增长有限，预计未来随着软包电池在动力电池领域应用渗透率上升，有望带来大量铝塑膜需求。

2016-2020年中国铝塑膜市场规模及增长率

资料来源：SPIR，华经产业研究院整理

六、铝塑膜竞争格局

1、竞争格局

日韩企业全球供应占比73%。铝塑膜源于日本，第一代铝塑膜产品由日本昭和电工与索尼公司在1999年合作研发生产，后续DNP也开始自主研发。目前日本DNP市占率50%，全球排名第一，其次是日本昭和电工和韩国栗村化学，市占率分别为12%和11%。国内企业主要包括新纶新材、紫江企业、璞泰来、明冠新材、华正新材、道明光学等，合计市占率25%。新纶新材通过收购日本凸版印刷旗下的T&T进入铝塑膜行业，紫江企业、道明光学等通过自行研发实现批量供货。我国是全球最主要的动力电池消费市场，2020年全球占比44%，相比之下铝塑膜供应地位与市场消费地位难以匹配。

2020年全球铝塑膜供给格局占比分布情况

资料来源：EVTank，华经产业研究院整理

2、主要企业分析

新纶新材通过并购日本T&T实现铝塑膜业务的快速发展，是国内规模最大的铝塑膜供应商。2021H1新纶新材铝塑膜营收3.52亿元，同比增长131.33%。根据中国化学与物理电源行业协会统计，新纶新材2020年国内动力类铝塑膜市场占有率已经达到了87%。紫江新材料（紫江企业）2021年H1铝塑膜实现收入1.67亿元，铝塑膜销量1045万平米，同比增长88%，其中动力铝塑膜销量509万平米。目前明冠新材合计拥有1300万平米铝塑膜年产能。其中1000万平米IPO募投项目于2021年四季度建成投产，现处于试生产阶段。道明光学已经获得数十家3C电池厂商订单，同时也积极向动力铝塑膜发力（目前处于认证阶段)，产能方面，在2020年底拥有铝塑膜产能1500万平方米，另有3500万平方米新建产能在2021H1进入试产阶段。璞泰来整体铝塑膜营收处于持续增长趋势，2020已到达9300万元以上。

2017-2021年中国铝塑膜主要企业铝塑膜营收情况

注：明冠新材2021年数据为Q3数据，新纶新材和紫江企业为上半年数据

资料来源：公司财报，华经产业研究院整理

七、铝塑膜发展趋势

1、消费领域渐趋饱和

3C传统消费电子领域趋于饱和，无人机、可穿戴设备等新兴消费电子产品的发展提供新动力。软包电池体积小、重量轻的特点符合电子产品小型化、轻薄化的趋势，在3C消费电子领域应用广泛，如智能手机、平板电脑等消费电子产品，苹果、华为、索尼、小米等知名电子品牌目前都采用了软包电池。

2、动力领域带动需求上升

动力软包电池是未来铝塑膜的驱动核心，动力软包电池铝塑膜终端市场主要为新能源汽车领域，其正处于成长阶段，增速较快，发展潜力较大。软包电池相比圆柱、方形电池具有能量密度高、安全性能好等优势，符合动力电池发展要求，根据数据，2020年欧洲销量TOP20的电动汽车中有15款采用了软包电池，包括雷诺、大众、现代、奥迪、日产、戴姆勒、沃尔沃等，市场占比超70%。随着新能源汽车补贴政策和能量密度及高续航能力挂钩，越来越多的国内车企开始选择软包动力电池，如东风、众泰、北汽新能源、比亚迪等主流电动车企也纷纷开始尝试软包动力电池，由此可见软包动力电池在新能源汽车领域的渗透率将大幅度提升。