7月29日，有色铝板块大涨，龙头鑫铂股份9天6板，海星股份、华峰铝业等也纷纷强势涨停，银邦股份、鼎胜新材等集体拉升走高。
催化方面，近期国储局抛出一部分铝来调节市场供需状况，但中金公司表示，考虑到周度库存持续去化，表明铝下游需求仍具较好韧性，抛储难以逆转供需收紧格局。
第二批抛储落地
据7月21日国储局公告，将于近期开始投放2021年第二批国家储备铝，第二批销售总量为9万吨，将于7月29日进行公开竞价，竞买人是从事铝加工制造的相关企业。
此前，国储局也曾进行过一轮抛储。第一批销售总量为5万吨，于7月5日至6日进行公开竞价，竞买人是从事铝加工制造的相关企业。
中金对此表示，虽然第二批抛储有一定加量，较第一批提升4万吨，但总量仍然相对有限，考虑到周度库存持续去化，表明铝下游需求仍具较好韧性，抛储难以逆转供需收紧格局。
行业有哪些催化？
一是，河南地区暴雨导致部分电解铝厂和铝加工厂被迫停产。
近日受到河南暴雨影响，河南板带箔加工企业被迫减产或停产，导致本周铝加工龙头企业整体开工率下降4.3%，河南地区铝加工企业开工率下降24.6%；同时河南部分电解铝企业受灾，关停部分产能,短时间内或难以恢复。
二是，云南电力紧张再现，电解铝停产产能复产仍需时间。
7月14日，据我的有色网，云南电解铝企业再度收到压减负荷的要求，这令前期因限电导致减产的产能复产计划再度搁置。
此前5月份，据SMM消息，云南由于干旱导致电力供应问题从即日起全省电解铝企业限产30％以上，据中金公司数据，电力紧张造成云南地区停产电解铝产能83万吨，占全国运行产能2.1％。
三是，能耗双控叠加电力紧张扰动内蒙古电解铝供给。
7月9日，据我的有色网，因电力供应紧张，蒙西地区几家电解铝企业均接到了错峰用电要求，在晚间用电高峰期降低电力负荷。
此前3月份，内蒙古自治区发改委、工信厅、能源局印发《关于确保完成~十四五"能耗双控目标任务若干保障措施》的通知，对于电解铝等高耗能行业，从2021年起不再审批新增产能。
四季度旺季重新打开需求，碳中和也在助力
中金认为，短期来看，尽管当下7月为传统淡季,但淡季特征并不显著，电力紧张扰动供给，供需紧张格局延续。同时，随着疫情、暴雨缓解、四季度旺季来临以及国内全面降准，海外需求进一步恢复，国内需求重新打开，铝价将有望继续上行。
此外，长期来看，中金认为供给侧改革和碳中和正在深刻重塑行业的产能和成本结构，中国电解铝行业正迎来新的时代。
碳中和对电解铝行业的影响体现为两点：一是进一步削弱供给弹性，行业供给越发刚性，新产能禁入政策或更严格，水电铝产能占比有望加速提升。行业未来产能被政策限制在4500万吨左右，目前已逼近“产能天花板”。二是重塑成本曲线，火电铝成本进一步提高。
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